ATG eli Ruotsin lisensioidun pelimarkkinan markkinajohtaja raportoi 20. elokuuta tammi-kesäkuun 2024 tuloksestaan. ATG:n raportista saa hyvää osviittaa siitä, millaisiin tuottolukuihin peliyhtiöt voivat Suomessa päästä, kun vedonlyönti ja nettikasino vapautuvat kilpailulle vuoden 2027 alussa.
ATG on ollut vuosikymmeniä se peliyhtiö, joka on yksinoikeudella toimeenpannut Ruotsissa erittäin suositut totopelit. Vuonna 2019 tilanne muuttui Ruotsin pelimarkkinan avauduttua kilpailulle ja apajille tuli kymmeniä kansainvälisiä peliyhtiöitä. Samaan aikaan ATG laajensi tuotetarjontaansa myös urheiluvedonlyönnin ja nettikasinon. Totopeleistä ATG on onnistunut säilyttämään lähes 100 % markkinaosuuden ja on pärjännyt hienosti myös muilla tuotealueilla.
ATG:lla on Ruotsin lisäksi lisenssi myös Tanskassa. Ruotsin ja Tanskan peliliiketoiminnan pelikate (rahamäärä, joka pelivaihdosta jää pelin järjestäjälle, kun voitot on maksettu pelaajille) oli alkuvuonna 2024 ennätyksellinen 2692 miljoonaa kruunua eli noin 234 miljoonaa euroa. Yhteensä pelikate ja muut tuotot kuten Veikkauksen ja muiden kansainvälisten kumppanien maksamat korvaukset pelien tarjoamisesta asiakkailleen olivat 3067 miljoonaa kruunua eli noin 267 miljoonaa euroa. Liikevoitoksi muodostui 841 miljoonaa kruunua eli noin 73 miljoonaa euroa. Se on 27% pelikatteesta – 73% kului arpajaisveroon, operatiivisiin kuluihin, markkinointiin ja muuhun.
Pelikatteen 5,6% nousua vuodesta 2023 selittävät osaltaan alkuvuoden suosiollinen ravikalenteri ja huomattavasti edellisvuotta useammat jackpotit. Vertailukelpoiset tuotot alkuvuodelta ovat kutakuinkin samalla tasolla kuin alkuvuonna 2023. Sekin on erinomainen tulos.
ATG:n vuoden 2023 luvut Ruotsissa ja tuloutus raviurheilulle
Vuonna 2023 ATG:n pelikate Ruotsissa oli melko tarkkaan 430 miljoonaa euroa. Yhteensä yhtiön Ruotsin tuotot olivat 494 miljoonaa euroa. Hevosvedonlyönnin osuus pelikatteesta oli 332 miljoonaa euroa, urheiluvedonlyönnin 57 miljoonaa euroa ja nettikasinon hieman yli 40 miljoonaa euroa.
Tästä lähes puolen miljardin euron kakusta Ruotsin raviurheilulle tuloutettiin noin 170 miljoonaa euroa. Ravikilpailuiden palkintoja Ruotsissa maksettiin 2023 melko tarkkaan 88 miljoonaa euroa, mikä oli 20,5% pelikatteesta ja noin 18% pelikatteesta ja muista tuotoista.
Vertailun vuoksi: Suomessa raviurheilun saama rahoitus oli viime vuonna noin 46 miljoonaa euroa (sisältäen valtion rahoituksen ja mm. TotoTV -tuotantokustannukset) ja maksetut palkinnot 22 miljoonaa euroa.
ATG on menestynyt erinomaisesti Ruotsin kovassa kilpailussa. Toki sitä on auttanut se, että pelimarkkinan vapautuessa vuoden 2019 alusta yhtiöllä oli valmiina 1,3 miljoonaa aktiivista asiakasta ja se on pystynyt pitämään totopelit lähes täysin itsellään. ATG:lla on käytännössä Ruotsin totopeleissä monopoli.
ATG:n luvut Tanskassa 2023 – uudella markkinalla on hankalampi lyödä läpi
Tanskan bisnes ei ole ATG:ltä onnistunut yhtä hyvin. Siellä ATG:n tytäryhtiöllä (25syv) on ollut pelilisenssi noin kuusi vuotta. Tanskan 700 miljoonan euron lisenssipelikatemarkkinasta sen osuus on vain 4 %. Näin siitä huolimatta, että 25syv sai yksinoikeuden ravien kuvaan vuoden 2022 alusta eli Tanskassa raveja voi seurata suorana lähetyksenä vain 25syv-yhtiön palvelussa.
Tanskan noin 30 miljoonan euron vuotuinen pelikatetuotto koostuu enimmäkseen nettikasinon pelikatteesta. Se oli 25syv-yhtiöllä viime vuonna noin 15 miljoonaa euroa ravien pelikatteen oltua noin 8 miljoonaa ja nettikasinon noin 6 miljoonaa euroa. Alkuvuodesta 2024 ATG:n Tanskan liiketoiminta on ollut samalla tasolla kuin edellisenä vuonna.
Tanskassa ATG:lla ei ollut kuusi vuotta sitten valmiiksi samanlaista asemaa ja rekisteröityneitä asiakkaita kuin Ruotsissa eikä kokemusta uusille markkinoille menemisestä, eikä ravien suosio ole Tanskassa läheskään samaa luokkaa kuin Ruotsissa. Jos ja kun ATG tulee Suomeen vuonna 2027, se tulee kohtaamaan täällä samankaltaisia haasteita kuin Tanskassa.
Ruotsin ravien rahoitus tulevina vuosina
Ruotsin ravien talous on siis melko vakaalla pohjalla. Huolia aiheuttaa se, että kulut ovat kasvamassa.
Suurimpana kulueränä arpajaisvero, joka Ruotsissa nousi heinäkuun 2024 alussa 18 prosentista 22 prosenttiin. Se syö raviurheilun tuottoja niin, että 170 miljoonan euron rahoituksen sijaan lajin pitää jatkossa tulla toimeen noin 150 miljoonalla eurolla.
Tällä hetkellä ATG etsii kuumeisesti uusia liiketoiminta-alueita, kuten Suomen markkinaa, joka on avautumassa kansainvälisille yhtiöille vuoden 2027 alusta ainakin urheiluvedonlyönnin ja nettikasinon osalta.
Esimerkkejä muista yhtiöistä ja pelimarkkinoista
ATG on joka tapauksessa paljon tulosta tekevä ja tehokkaasti toimiva yhtiö. ATG pystyy tulouttamaan omistajalleen Svensk Travsportille eli Ruotsin raviurheilulle noin 30% pelikatetuotoistaan, kun tyypillisesti teholukema (tulos/pelikate) kansainvälisillä yhtiöillä on 10–20 %. Siis esimerkiksi Kindredin (mm. Unibetin emoyhtiö) kaltaisilla yhtiöillä, jotka toimivat maailmanlaajuisesti lähinnä urheiluvedonlyönnin ja nettikasino -tuotteiden parissa.
Kindredin vuoden 2023 pelikate oli noin 1,44 miljardia euroa. Tulos verojen jälkeen oli noin 54 miljoonaa euroa eli Kindred pystyi viime vuonna tekemään tulosta kulujen ja verojen jälkeen vain alle neljä prosenttia pelikatteesta. Edellisvuonna teholukema oli yli 11% ja parhaimmillaan se on Kindredillä ollut selvästi yli 20%. Kindredin tapauksessa kannattaa muistaa, että se toimii myös markkinoilla (kuten Suomessa), joihin se ei maksa lainkaan arpajais- tai yhteisöveroa.
USA:n pelimarkkina alkoi avautumaan vuonna 2018, kun sitä aikaisemmin vedonlyönti ja nettikasinotoiminta olivat kiellettyjä lähes koko maassa. Tuon jälkeen markkina onkin kasvanut kovaa vauhtia. Ensimmäisinä apajilla olleet ja hurjasti markkinointiin satsanneet Draft Kings ja Fan Duel ovat yhtiöitä, joiden markkinaosuus on useissa USA:n osavaltioissa yli 40%. Yhdessä ne siis muodostavat valtaosan USA:n nettipelimarkkinasta.
Ne ovat myös nousseet pelikatteella mitattuna maailman TOP10 -vedonlyöntiyhtiöiden listalle.
Draft Kings ei ole huikeasta kasvustaan huolimatta kyennyt tekemään vielä lainkaan tulosta. Se on ennustanut jo 2023 alkupuolelta lähtien, että seuraava vuosikvartaali olisi voitollinen. Näin ei ole käynyt, vaan edelleen Q2/2024 tuotti yli miljardin dollarin pelikatteesta huolimatta noin 30 miljoonaa dollaria tappiota. Edellisvuosina yhtiö on tehnyt miljardiluokan tappiot. Tappioista huolimatta yhtiön markkina-arvo on tällä hetkellä lähes 17 miljardia dollaria, joten sijoittavat luottavat yhtiön tulevaisuudessa kääntyvän isosti voitolliseksi. Kindredin markkina-arvo on tällä hetkellä noin 2,35 miljardia euroa, joten USA:n yhtiöt ovat näinkin mitattuna todella suuria.
Suomen tilanne raviurheilun näkökulmasta
Suomen Hippoksen sivuilla oli vielä muutama viikko sitten kuvaus siitä millaisia rahavirtoja raviurheilu Suomen valtiolle vuosittain tulouttaa. Totopelien pelikate oli kuvattu rahoituseränä, joka siirtyisi sellaisenaan Veikkaukselta valtion kassaan. Ville Toivonen tarttui elokuun aikana useissa MT Hevoset -median kirjoituksissaan aiheeseen – siihen, että graafissa ollut 60 miljoonaa euroa on hieman ylimitoitettu luku ja erityisesti siihen, että vain osa siitä on peliyhtiön eli Veikkauksen, totopeleistä tekemää taloudellista tulosta. Suurin osa pelikatteesta menee Suomessakin arpajaisveroon, peliyhtiön operatiivisiin kuluihin, markkinointiin ja muihin kuluihin kuten edellä kuvatuista ATG:n ja muiden kv. yhtiöiden esimerkeistä voi nähdä.
Nyt kyseinen graafi on Toivosen artikkelien myötä poistettu Hippoksen sivuilta ja 14.8.2024 sivua on päivitetty niin, että ”se vastaisi paremmin vuoden 2024 tilannetta”. Aivan kuin Hippos väittäisi, että sen virheellisesti näyttämä 60me tuottoluku olisi jossain aiemmassa tilanteessa ollut totta.
Tulevaisuuden näkymiä Suomessa
Veikkauksen 2022 vuosiraportista, kommenteista sen jälkeen ja pelivaihtoja seuraamalla voi päätellä, että Suomessa toton pelikate on tällä hetkellä lähellä 50 miljoonan euron tasoa. Vuonna 2027 arpajaislainsäädäntö muuttuu: pelaamisrajoitukset oletettavasti lievenevät, mutta toisaalta arpajaisvero nousee 20% tasolle tai hieman yli. Tulevassa tilanteessa näyttää siltä, että Ruotsin esimerkin mukainen 30% tuotto pelikatteesta olisi Suomessakin tehotaso, jonka yli on lähes mahdoton päästä.
Tulevan lisenssimarkkinan tuotoista Suomessa on mielestäni maalailtu ravipiireissä turhan optimistista kuvaa. Tulevien ulkomaisten kilpailijayhtiöiden tuntemus on puutteellista, ja kulurakennetta Suomessa ei ole haluttu katsoa realistisin silmin.
Ruotsissa ATG menestyy loistavasti, mutta maan raviurheilu on silti tiukassa rahoitustilanteessa, ja raviurheilun tuotot tulevat todennäköisesti laskemaan tulevina vuosina. Suomessa totopelit eivät ole yhtä dominoivia. Tänne tulevat maailmanluokan yhtiöt ovat ATG:ta ja Veikkausta moninkertaisesti suurempia ja niiden koneistot on rasvattu valtaamaan uusia pelimarkkinoita.
Lisäksi lainsäädäntöä uudistetaan vuoden 2027 jälkeenkin. Belgiassa ja Hollannissa on pelirajoituksia tiukennettu todella merkittävästi vain muutamia vuosia lisenssimarkkinan avautumisen jälkeen. Näin ollen Suomenkin lainsäädäntöön voi tulevaisuudessa tulla yllätyksiä, jotka toteutuessaan romahduttaisivat tämänhetkiset tuottonäkymät.
